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屌丝男苦逼投行实习经验总结

来源:五百丁 作者:五百丁小编

一直都想给自己写一份总结,停下来思考思考,梳理一下自己一段时间的历程,好为下一阶段蓄积一些力量。却一直没有找到机会,当然不是因为忙,而是没有一个合适的契机,简单介绍一下我的经历吧,P大研二,在DX证券和XC证券的投行部实习过,现在仍然在XC证券。两家券商都只是属于中小型券商的水平,和大券商的大拿们自然没法比。给大家提供一个土鳖屌丝在本土投行的生存样本~


投行实习经验总结.jpg


一、DX证券投行实习


这是我的第一个投行实习,是在13年的暑假。当时,中国A股市场的IPO暂停了近半年,无论是一级市场还是二级市场都哀嚎不断。此时,应证监会的强烈要求,各大券商迎来了轰轰烈烈的财务核查。本来是一桩让大家都很不开心的事,然而,正所谓国家不幸诗家幸,此时投行出现大量人力缺口,需要一批实习生帮忙进行财务核查,本屌得以混入投行。


这家是靠家里的朋友介绍,没有面试,没有来得及去DX证券在金融街的总部报到,直接背着电脑开赴项目现场——郑州。下午到了郑州,公司派司机来接了,没有先去酒店放行李,直接去了企业开始干活,一直忙到了晚上才回酒店。第一天极度不适应,我要强烈吐槽一下:首先是中午在高铁上没有好好吃饭,晚上还吃的是河南烩面(我是南方人,一般只吃米饭);然后是到了酒店自己一个人住,无聊得要死;第二天早上司机不来接,我自己打车去公司,差点没找到公司在哪。


当然啦,这些都是小事,快速调整之后,马上能适应。说到干活,我差点要崩溃,基本就是高中生都能做的事情。所谓财务核查,就是要看看企业财务的真实性,包括企业资产是否真实、企业的收入是否真实、企业的现金流是否真实等等。具体到要干的活就非常初级,不过,也非常有意思。


首先,先来看看企业的收入真实怎样核查。因为拟上市企业是一家品牌鸡蛋企业,而在12年爆出了轰动全国的万福生科造价案,就是属于农业企业。因为万福生科要采购大量玉米,而大部分采购供应商是农民,所以他们的造价方式也是非常简单粗暴,就是伪造了大量农民身份证,让人觉得万福生科采购了很多玉米,从而合理地掩盖了其虚增收入的黑幕。为了查出这家企业是否在收入上做假,需要对企业的两端进行实地走访。一端是原料采购方,一端是销售客户,一买一卖。原料采购方面临了与万福生科同样的问题,就是有大量卖玉米的农民,这是一件非常痛苦的事情!不过,幸运的事,走访农民的重担交给我们亲爱的会计师朋友。我分到的人物是和我们伟大的L总一起走访销售客户。


走访农民和走访销售客户其实原理是一样的,都是拿着一份我们写好的模板给他们提问、照相、签字画押,形成工作底稿。不过,我们的销售客户比较简单,有超市、有经销商,基本都是集中在郑州市里。会计师们就没有这么幸福了,他们在几个采购部门主管的陪同下,开着汽车,深入河北、河南和山西的大农场,找那些卖玉米的农民朋友签字画押。这是一件非常痛苦的事:首先,各个村里的农民操着各种乡音,沟通是个大问题;其次,这帮采购部门的主管们都是一帮好酒之徒,自己想喝酒,找不到借口,就借着这个下乡的名义,把我们的会计师都给灌醉了;再次,在分散的各个村里开着汽车长途跋涉,在这炎热的8月份,是一件非常痛苦的事情。


再看看如何核查企业资产的真实情况,而核实资产其实也就是从另外一个角度去核实收入。这是一家卖鸡蛋的企业,最关键的盈利产品就是鸡蛋,而鸡蛋是由鸡下的。公司的主要资产就是养鸡场和鸡,只要确定了企业有多少只鸡,而下蛋率基本是固定的,就能基本上算出收入。企业有多少只鸡呢?企业自己当然知道,但我们需要去核对企业提供的这个数字是否真实。于是乎,某天下午,现场负责人L总喊了一声开会,企业的几个部门负责人、投行的全部组员、会计师齐齐来到了会议室,我也端着个本子拿着笔一起去了。会议主题只有一个:如何数清楚养鸡场里鸡的数量。一个养鸡场里有好几千只鸡,而这样的养鸡场有好多好多个,还有些养鸡场是不见光的。而更现实情况是:鸡是活蹦乱跳的,只要人一进去,它们就到处跑,很难数的清楚。我是第一次在投行参加如此高层的会议,没想到会议主题居然是数鸡,我都快笑出来了。最后还是想出了办法,分小块小块区域拍照片,拍完之后对着照片数。虽然误差还是有,但毕竟在可控范围内,问题算是圆满解决。


最后说的是企业现金流水的问题。很多时候财务造价的一种方式是老板找一堆人搞几个账户,拿着一部分外面的钱不断地通过公司进进出出,就会造成企业业务繁忙、资金面很健康的假象。为了杜绝这种问题,需要把银行打印的对账单里面的账户进出情况登记在电子表格里,对照着财务部门的凭证,从里面去寻找规律,找出那些资金流向的大户,做详尽的背景调查。而我花了大量时间干一件事:翻凭证、记录在电子表格里。这是件高中生都能干的活,却耗费了我最多的时间。


总的来说,在郑州所做的事情,基本都和财务核查相关。一个IPO项目得周期非常长,少则六个月,长则数年,我在两个月的时间,所能接触到的,也就是这些了。不过,通过这些感性认识,我对整个IPO过程也有了非常多的新认识。接下来说说在郑州过的投行生活吧,因为当时是第一次接触投行,感觉非常新鲜,所以很多事情都觉得很有趣。现在的我已经少了很多好奇之心,自然也就乏味了许多。


主要是吃喝。这家鸡蛋企业在全国排行前五吧,鸡蛋质量确实不错,在河南和贵州都是市场份额第一。公司的董秘同时也是贵州分公司的总经理,所以喝酒基本就喝茅台了。我虽然很喜欢喝完酒之后那种晕晕乎乎又非常兴奋的感觉,但酒量不太好,所以从来不在酒场逞能。虽然我理性节制,但也架不住中原的酒文化的热情,每次都要喝个半斤左右吧。以前一直听说投行很累,而以我的经历来看,投行真正的累不在于制作财务法律文件很累,而在于面对频繁的应酬。公司在郑州的郑东新区,由于我们投行要长期驻扎,公司直接在附近租了一套别墅给我们住,所以上班很近,走路也就20分钟。而我们每天的上班节奏是上午9点半到公司,中午休息将近两小时,下午不到6点下班,非常轻松。


由于中午一般不喝酒,所以下午下班之后的节目基本就是喝酒。说是“每天一小喝,三天一大喝”,这绝对不是小说情节,确实是真实写照。刚开始我对于喝茅台还是非常开心的,毕竟他们拿来的都是飞天茅台,还都是年份酒。由于我在投行实习是没有实习工资的,只是由企业报销一切费用,所以喝酒成为了我内心平衡的一种方法,每次喝个半斤,基本1千块钱就给花掉了,感觉成功报复了社会,心里还是非常爽的。然而,只爽了不到一个星期,我就发现这种生活其实是一种痛苦的折磨,每天喝酒非常非常无聊,后来基本上是闻到酒就吐。吃的话,后来也觉得没意思了,两个月时间,基本把河南所有的名菜都吃了个遍,还专门去找号称河南最正宗的胡辣汤和烩面,最后基本把整个郑东新区的饭店都吃了一个遍。


吃喝之外的事非常多,但其实我都不太感兴趣。比如旅游,当时企业开车带我们去少林寺转了转,看了看什么少林音乐盛典,节目挺不错,算是一种调节吧。


在DX证券干了两个月,暑假结束,我就开学回北京了,基本结束了第一次投行实习。

 

二、XC证券投行实习


开学后,之前在DX证券的W总给我打电话,问我是不是想找一个能在北京做项目的投行,我说是的。于是我就被推荐到了XC证券投行部,同样没有面试,不过这次我还是去金融街看到了传说中的投行办公室,那叫一个空旷啊!全是空桌子,感觉就像是被清洗了一样。


在这家投行,我的老板是Q总,我叫他“老大”。我做的主要业务是新三板,不过后来也做了一单19亿的资产证券化项目。之前在DX证券是没有一分钱工资的,在这里,我能拿到项目奖金,但前提是项目做成功。而事实上,目前我一单新三板项目也没有做成功,奖金就成为了虚无缥缈的幻影。


新三板项目是投行的新机会,但承销保荐的利润非常低,但工作量又不亚于IPO,所以十分鸡肋。但这样的项目十分适合给实习生练手,所以我非常开心地干活。同时做了两个新三板项目,但其中一家做到一半黄了,另外一家进度非常慢。这对我是非常严峻的考验,因为很闲,所以心里发慌,担心自己经验能力不能得到锻炼。


还好,中途有个资产证券化项目给我充实了一下。那个19亿的资产证券化项目让我第一次进入了投行民工的聚会圣地——荣大。在这里,我体会到了什么叫做工作狂。因为一份文件缺少一个盖章,早上拿着文件飞到总部,盖完章之后晚上飞回北京。然后晚上9点到荣大定了个包厢就开始干活,各种无聊的校对。高达10厘米厚的财务法律文件,要保证里面不能有任何错误。就要全神贯注,一边阅读一边思考,从交易结构到标点符号,从程序文件完备到字体大小,任何细小的错误都要挑出来。10里面厚啊!全新的法律文件,从来没有接触过的交易,要在第一时间消化吸收。熬过了几天之后,终于在周一的凌晨3点结束了,然后匆匆回到学校洗了澡,小睡了一会,就赶着7点起床去证监会报材料了。这种经历是所有国内的投行民工都要经历的事,如果没有去荣大奋战过,基本上你的投行人生是不完整的。


XC证券是一家小投行,但在投行里混,个人的口碑和圈子是最重要的,而且老大对我非常的好,这也是我一直愿意留在这里的原因。虽然有很多名字很绚丽的投行向我招手,有几家还是国内前五的投行,但我还是没有挪窝的意愿,至少现在没有。


老大说,马年要给我两个新三板的项目让我承包,好让我多拿点奖金。可是,说好的项目呢?我连影子都没有看见啊!!

 

三、关于所谓薪酬,和为了投行所牺牲的


在投行里混,努力是必须的,而补偿这些努力的最好礼物自然是金钱。然而,现实十分残酷,因为在投行里,未必能获得高薪酬。


首先,作为实习生,在国内投行混,基本没有实习工资,就算有少量补助,远不如那些IT温拿,甚至还不如宝洁这些外企。所以,你们知道这些身为临时工的准投行民工内心有多痛苦么?

其次,假设准投行民工们成功晋升为真正的投行民工,终于可以踏踏实实地搬砖了。但低工资的现实压力又再次摧残我民工们的内心。就国内投行而言,除了某些合资券商、除了中金中信实行高工资模式外,大部分券商的工资水平都是5000-8000的水平。


再次,很多人对工资不以为然,投行嘛,bonus才是王道。然而,在靠天吃饭的金融圈里,bonus不仅仅靠天,这得靠人品。假如跟的项目失败了,bonus基本就打水漂了,要是不小心碰到新股发行暂停等天灾人祸,那就基本上只有靠工资吃饭了,这样的工资水平还不如后台部门呢。而就算行情大好,也看你所在券商是否有项目,或者你所在团队是否有项目成功,否则,bonus永远到不了自己口袋里。


这就是我们所追求的高薪酬,如此地不靠谱。君不见,这几年搞信托的,分分钟百万奖金到手;君不见,这几年搞IT的,随便搞个产品就能卖几个亿。无论是在金融行业里,还是和别的行业比,基本都没有可比性。


而为了干好这份工作,却要付出太多的努力。首先是保荐代表人资格,这个资格考试基本能包含所有干投行需要的专业知识和技能,若是没有通过考试,基本在这个行业没法混了,但要通过考试又非常非常难。其次,要维护很多关系,因为搞资本运作需要有非常深厚的人脉,我在听了看了很多投行里亿万富翁的人物之后,总结出一点,他们这些能突破资产上亿的投行人绝对不仅仅是学好了业务,而更重要的是有很多厉害的圈子。这也是我和同学在P大组建“投行兄弟会”的原因,这里我聚集了一帮在各大投行和资管的同学,希望在我们都还屌丝的日子里,携手共进,知根知底,在未来实行更深度的事业合作。


大量艰苦的学习,是必须走过的历程。而这,也必然会牺牲掉很多东西。比如时间,没有时间陪父母、陪女朋友等等。而本屌在刚踏入投行之门,就被女友甩了,就是最现实的写照,每一份工作都有其特点,投行亦是如此。当然了,在投行界干得出色,也是快速晋升精英阶层的好方法,基本上做一个大点的项目,所发的奖金就能解决在北京的房子问题吧。


当然啦,本屌丝的经验和观点仅供参考,诸位看官好自为之~


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